Эксперты: инвесторы заинтересованы в суверенных евробондах России

Эксперты: инвесторы заинтересованы в суверенных евробондах России

ЛОНДОН, 14 апр — РИА Новости, Наталья Копылова. Глобальные инвесторы заинтересованы в суверенных еврооблигациях России, несмотря на давление со стороны американских и европейских регуляторов. Для успешного выхода на рынок внешних заимствований финансовым властям РФ необходимо решить ряд технических вопросов, считают эксперты, опрошенные РИА Новости.

В четверг в Лондоне на конференции компании Cbonds собрались представители долгового рынка и инвестиционного сообщества. Собравшиеся отметили наметившийся позитив в отношении российских долговых бумаг на фоне роста цены на нефть и в целом неплохих макроэкономических показателей в РФ.

Конечно, Россия пока выглядит слабее других стран среди развивающихся рынков, однако имеет потенциал к восстановлению утерянных позиций, считают они.

Ряд российских компаний в этом году сумели разместить свои евробонды, показав, что аппетиты инвесторов на российский риск вернулись. Так, "Газпром" разместил выпуск в швейцарских франках, Бинбанк — небольшой транш на 150 миллионов долларов, Global Ports — на 350 миллионов долларов. В настоящее время рынок тестирует Vimpelcom. Но интригой этого года игроки называют главную сделку для России — размещение суверенных еврооблигаций РФ.

По словам главы аналитического управления Сбербанка КИБ Александра Кудрина, в настоящее время на рынке есть отличный спрос на суверенные еврооблигации России со стороны международных инвесторов. "На рынке действительно есть хороший спрос на российский риск, и если Россия сейчас выйдет со своим выпуском ценных бумаг, то она не будет иметь проблем с его размещением. Даже несмотря на рекомендацию регуляторов США местным банкам не участвовать в этой сделке", — сказал он в беседе с корреспондентом РИА Новости.

Однако существуют технические сложности, которые необходимо преодолеть российским финансовым властям, отметил эксперт. "Вопрос в том, насколько Минфину РФ удастся преодолеть технические сложности, связанные с участием или неучастием европейских банков в этой сделке. На наш взгляд, шансы того, что технические сложности будут преодолены, довольно высоки, поэтому мы достаточно оптимистично оцениваем шансы России выхода на рынок в этом году и успешного размещения этих бумаг".

О том, что спрос на российские бумаги у инвесторов есть, подтверждает и глава аналитического департамента по Центральной и Восточной Европе Raiffeisen Bank International Гюнтер Дойбер. Но России будет сложно разместить бумаги, номинированные в американской валюте, считает он.

"Основным вызовом для Минфина РФ будет размещение бумаг в долларах. Мы видели, что регуляторы США и Европы пытались помешать потенциальному размещению. Мы думаем, что в качестве альтернативы Россия могла бы выйти на рынок с выпуском, номинированным в евро, или в какой-либо другой европейской валюте", — сказал он, добавив, что у РФ уже есть бумаги в евро, поэтому можно попытаться сделать отдельную кривую доходности в единой европейской валюте.

"Такой вариант может быть востребован инвесторами на рынке", — сказал он.

Говоря о том, кто мог бы купить российские бумаги в евро, Дойбер отметил, что в первую очередь, это инвестфонды, ориентированные на развивающиеся рынки, а также портфельные инвесторы.

Впрочем, по мнению некоторых участников рынка, несмотря на спрос инвесторов и желание России, долгожданное размещение в этом году может не состояться.

"Банкам-организаторам и России нужно будет договориться с европейскими клиринговыми организациями о том, как они будут учитывать российские бумаги с учетом давления со стороны американских и европейских регуляторов. Это сложный и длительный процесс", — сказал один из инвестбанкиров, пожелавший сохранить анонимность.

Между тем к середине апреля Минфин РФ все еще не объявил список банков-организаторов планирующегося выпуска евробондов, хотя шорт-лист должен был быть сформирован в первой половине марта. Как сообщали представители финансового ведомства, организаторами, скорее всего, станут европейские банки из-за позиции американских властей.

В бюджете РФ на 2016 год предусмотрена возможность внешних заимствований в пределах 3 миллиардов долларов. Ранее Минфин направил 25 иностранным и трем российским банкам запрос предложений на оказание услуг по размещению евробондов РФ в 2016 году. К участию в сделке были приглашены европейские и китайские банки, а также ряд американских финансовых организаций, включая Bank of America, Citigroup, JPMorgan и Morgan Stanley.

Источник РИА Новости в банковских кругах США в конце февраля сообщил, что Минфин США и ФРС рекомендовали американским банкам не участвовать в размещении российских евробондов ввиду их потенциальных политических рисков, однако это не является запретом.

Оцените статью

Статья легко читается

Объем статьи оптимальный

Статья была информативна

Тема статьи полностью раскрыта

Материал излагается ясно, последовательно

Статья слишком пространная, в ней много лишней информации, «воды»